光伏长期怎么看？(2)

　　另外就是欧美的加息，加息对欧洲和美国的经济影响究竟有多大？我们可以看相应的数据，比如今年前6个月海外螺纹钢的需求大概减少了6%到7%，海外的黑色系率先开始下跌。

　　1.谈及海外的通胀环境

　　比如5、6月份的出口数据，我们觉得是超预期的，顺差很大，而在这种贸易顺差之下，我们还看到人民币汇率的贬值。中国当前的货币环境非常宽松，这种宽松一旦转移到实际消费、实际需求，转移到制造业，未来是否会出现经济过热的情况，是我们需要持续关注的问题。

　　而原油产能并不集中，而是分散在沙特、俄罗斯、美国等各个国家，很难形成全球垄断。但光伏不同，光伏是工业化生产的能源，我国有长期且持续的竞争力，我们对国内光伏行业的未来发展非常有信心。

　　5.看多中国的底层逻辑

　　当然以上五只基金仅供一些投资基金的朋友参考，想要取得超额收益还是应该挖掘行业中竞争力强的公司，但是在行业竞争格局内卷时，等估值合适的时候广撒网也成为分享行业成长的一个手段。

　　(1)对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除 排名后 20%的证券；

　　平安中证光伏产业()

　　之所以认为国内经济会很快复苏，是因为中国长期以来都在深耕制造业。

　　2012年以来，中国制造也好，工程师红利也好，随着时间的推移，我们的科技力量不断壮大。如今我国制造业在全球的话语权一定程度上已经超过了G7国家的总和。

　　以下是主要内容：

　　当前大家的情绪可能都比较悲观，就像今年3、4月份股市投资者的心态一样，大家就是缺乏信心。但是这种信心一旦恢复，股市就又会快速反弹回来。未来大家的消费信心恢复，低利率环境会不会导致中国需求超预期回升，我们觉得这一点值得关注。

　　其中就以华泰柏瑞的持仓为例：

　　(2)对样本空间内剩余证券，将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券作为待选样本，业务范围包括但不限于硅片、多晶硅、电池片、电 缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等；

　　我们知道，基于许多原油出口国的开采成本，当油价在70多美元时，能达到盈亏平衡。所以油价低于这个水平时，这些国家的原油扩产意愿不会特别强。在这个背景下，美国也好，欧佩克国家也好，2019年以来原油产能一直未扩张，这就造成了中长期的原油生产投资不足。

　　只不过这几年，我们制造业发展得很快，许多国民可能还没有完全建立起信心。但作为中国各类资产的投资者，凯丰对各类实业数据有着长期、紧密的跟踪，基于对这些数据的观察，我们愈发有信心判断，中国未来必然屹立于世界之巅。

　　2.新能源值得长期看好

　　因此，今年的全球大通胀，油价上涨占有很大因素，说到底还是供给不足；加之我国的双碳政策，不少原油生产国认为原油资源没有未来，长期投资的意愿也就降低了。

　　4.谈及投资的两个风险

　　而俄罗斯方面，现在的原油产量还没有明显的降低。如果俄乌冲突持续到冬季，届时一旦俄罗斯真的启动原油减产，这对全球能源市场的影响可能会非常剧烈。

　　再看有色金属，在今年国内流动性宽松的环境下，动力煤产量很高，煤炭价格下跌，有色的供给没有太大问题。但是海外则是不同的情形，天然气价格非常高，也影响到有色金属的产量，这是今年和往年相比一个重大的变化。2020年和2021年，都是海外的铝出口到中国，而今年则是反过来，中国的铝出口到海外。

　　所以还是中国的社会体制让我们在新能源这条赛道上开足马力，弯道超车。对于未来，我相信随着中国光伏与风电的发展，会解决我们对于全球原油或者旧能源的依赖。

　　尽管欧洲希望自己在清洁能源领域全球领先，但最后却是中国新能源的发展速度远远超过了它，我国目前已发展成为全球光伏、风电等重要能源的供给方。

　　鹏华中证光伏产业()

文章来源：《经济研究参考》 网址: http://www.jjyjckzz.cn/zonghexinwen/2022/0823/625.html